Situat pe tarmul nordic al fluviului Tejo, in apropiere a Oceanului Atlantic si beneficiind de una dintre cele mai mari si mai frumoase rade naturale de pe glob, orasul a valorificat din plin aceasta pozitie geografica de exceptie, devenind, in perioada marilor descoperiri geografice, unul dintre cele mai mari porturi comerciale ale lumii si capitala unuia dintre cele mai importante imperii coloniale.